核心摘要
「大空头」原型人物迈克尔·伯里（Michael Burry）近日通过其Substack账号披露了最新持仓调整。截至11月7日，他继续持有Palantir（PLTR）、卡特彼勒（CAT）、QQQ及甲骨文（ORCL）的看跌期权，显示其对部分高估值科技股及大盘指数仍持谨慎态度。
正文解读
同时，伯里卖出了其持有的25%半导体ETF（SMH）看跌期权，但他强调，减仓后这项持仓规模依然“非常大”。这一动作可能意味着他并未完全放弃对半导体板块的看空立场，只是在部分获利了结或调整风险敞口。
值得关注的是，伯里大幅增持了拉丁美洲电商平台MercadoLibre（MELI），持仓增加50%，并表示会在价格低于1500美元时继续买入。这一操作与其对美股科技股的防御性姿态形成鲜明对比，显示出他在特定新兴市场标的上看到了更具吸引力的价值。
要点
- 伯里继续持有PLTR、CAT、QQQ及ORCL的看跌期权，维持防御性对冲。
- 减持SMH看跌期权25%，但该仓位仍“非常大”，看空逻辑未根本改变。
- 增持MercadoLibre 50%，并明确在1500美元下方加仓，显示对个股基本面的信心。
市场解读认为，伯里的组合反映了一种“指数与个股分化”的思路：对估值高企的美国科技权重股保持警惕，同时对业绩确定性较强的区域性龙头采取进攻策略。不过，看跌期权的具体执行价格和到期时间尚未披露，其实际风险收益比仍不透明。
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