核心摘要
“新股神”Serenity 于 6 月 7 日梳理了玻璃基板领域的核心供应商量产时间表。SKC 旗下 Absolics 预计 2026 年下半年率先实现量产，合作伙伴为应用材料，客户锁定 AMD；三星电机则规划于 2027 年下半年量产，与住友化学联手，客户覆盖苹果、博通及超大规模云厂商。Serenity 同时对英特尔 2030 年量产的说法表示不确定。
正文解读
此前 Serenity 判断台积电 CoPoS 技术仍需 2 至 3 年，该预判已获验证——台积电董事长近期的表态与此一致。在产业链关键玩家方面，Serenity 指出群创（Innolux）因受益于台积电 CoPoS 路线，是「有趣的受益者」；SHMD 理论上也应受益于台积电方向，但财务状况「相当糟糕」。Serenity 提醒应关注 LPK 及上游设备供应商，这些玩家有望在玻璃基板量产爬坡周期中持续获益。
玻璃基板作为先进封装的下一站，正处于从技术验证走向量产分配的关键窗口。随着主要供应商时间表逐渐清晰，产业链各环节的受益标的将反复成为市场焦点，但量产节奏和技术路线的实际推进仍存在不确定性。
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