美国中期选举结果落地后，华尔街多家主要机构集体释放美股看多信号。摩根大通、野村、汇丰及Citadel Securities等机构普遍认为，选前市场大规模去杠杆、空头仓位接近五年高位，叠加散户持续买入、企业回购恢复以及科技股估值大幅压缩，为美股年末反弹创造了条件。
正文解读
Citadel Securities数据显示，系统性趋势追踪策略（CTA）目前对美股的净持仓处于2018年以来较低水平，而散户自10月5日起连续22个交易日净买入美股现货，累计买入近330亿美元。同时，标普500成分股中可进行股票回购的市值占比持续回升，预计11月9日前将达到85%。这种空头拥挤与散户资金持续流入的格局，往往被视为反向指标，可能推动市场向上修正。
科技股估值也出现明显压缩。纳斯达克100指数市盈率降至19.1倍，为2022年10月以来最低；标普500半导体成分股市盈率降至13.8倍，较年初高点下降45%。与此同时，存储、AI基础设施和半导体板块远期每股收益预期自6月底以来分别上调32%、31%和30%，盈利预期上修与估值收缩形成反差，意味着科技板块性价比正在改善。
摩根大通维持战术看多立场，建议采用科技股与周期股相结合的配置策略。Citadel Securities的Scott Rubner则认为，随着选举结束和市场波动率回落，投资者重新建立风险敞口的空间充足，美股年底前阻力最小的方向是上涨。汇丰还将Anthropic IPO视为科技股情绪进一步反转的关键节点，认为若其顺利上市，可能成为推动市场全面重新看多科技股的重要催化剂。
原创文章，作者：admin，如若转载，请注明出处：https://www.23btc.com/%e7%be%8e%e5%9b%bd%e4%b8%ad%e6%9c%9f%e9%80%89%e4%b8%be%e8%90%bd%e5%9c%b0-%e5%8d%8e%e5%b0%94%e8%a1%97%e5%b7%a8%e5%a4%b4%e7%ba%b7%e7%ba%b7%e7%9c%8b%e5%a4%9a%e7%be%8e%e8%82%a1.htm
