核心摘要
7月28日美股盘前，光通信概念股延续近期跌势，多只个股出现明显下行。根据BIT(bit.com)行情数据，迈威尔科技(MRVL)下跌2.85%，AAOI（Applied Optoelectronics）跌3.11%，LITE（Lumentum Holdings）跌2.24%，COHR（Coherent Corp）跌3.31%，CIEN（Ciena Corporation）跌2.7%。
正文解读
该板块的持续走弱反映出市场对光通信行业短期前景的谨慎态度。此前受AI算力需求拉动，光模块和数据中心相关标的曾获得资金追捧，但近期获利回吐压力加大，叠加部分公司财报指引低于预期，投资者情绪趋于保守。
从行业背景看，光通信产业链正面临库存调整和竞争加剧的双重挑战。一些终端客户在经历前期快速备货后开始消化库存，而新订单的增速暂时未能完全对冲这一影响。此外，宏观利率环境的不确定性也使得高估值科技股更容易受到抛售。
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