10 月 22 日美股盘前，存储、算力云与光通信板块集体走弱。据 BIT（Bit.com）行情数据，美光跌 3.52%，闪迪跌 4.50%，SK 海力士跌 4.23%，西部数据跌 3.58%，希捷科技跌 3.43%。算力云方向同样承压，甲骨文跌 2.44%，CoreWeave、Nebius、IREN 跌幅均超过 5%，Applied Digital 跌 5.15%。光通信板块中，应用光电跌 6.11%，Coherent 跌 5.37%，迈威尔科技跌 5.20%，Lumentum、康宁、Ciena 等也普遍下跌，博通相对抗跌，跌幅为 2.34%。
正文解读
要点：存储、算力云、光通信三大板块盘前同步下挫；多只个股跌幅超过 5%，市场情绪偏弱；博通跌幅相对较小，或反映防御属性。
此次普跌或与市场对 AI 基础设施投资节奏的担忧有关。此前部分科技巨头财报显示资本开支持续高企，但下游需求兑现速度未及预期，引发资金对高估值硬件股的获利了结。存储板块中，美光和 SK 海力士等龙头此前受益于 HBM 和 AI 服务器需求，股价累积涨幅较大，短期回调压力集中释放。算力云和光通信板块则对利率预期和订单可见度较为敏感，盘前交易流动性偏薄，放大了波动。
从行业背景看，AI 算力产业链仍处于扩张周期，但市场开始更挑剔地审视不同环节的盈利质量。光模块和存储厂商的订单能见度相对较高，而算力租赁和部分二三线云服务商的商业模式尚未完全验证，因此跌幅更深。博通等具备多元化业务和稳定现金流的公司，在市场避险时表现出一定韧性。
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