# 比特币「10点砸盘」是市场错觉？K33 Research数据揭示真相
> 当市场目光聚焦于整点时刻，数据却指向了那些被忽略的非整点分钟——真正的波动暗流涌动在美股开盘的微妙间隙。
BlockBeats 消息，2月26日，K33 Research高级分析师Vetle Lunde发布的最新研究报告，对比特币交易时段的波动模式提出了颠覆性见解。
报告显示，在2025年1月至2026年2月的观察期内，比特币在**10:00的平均分钟回报率实际上处于全天表现的前25%区间**，属于相对强势时段。
尽管最近四个月的数据显示10:00确实出现了负回报，但全天范围内仍有**34个分钟时段的表现比10:00更差**。
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### 波动真相：美股联动而非定点操纵
Lunde在报告中明确指出，比特币的价格波动高峰实际上集中在**美国宏观数据发布及美股开盘前后（09:31–09:37）**。
这一现象反映了加密货币市场微观结构与美股市场的紧密联动，而非特定时点的定向操纵行为。
「如果真要寻找所谓的『砸盘』时段，**10:12、09:41等非整点分钟的表现才更值得关注**，」Lunde在报告中强调，「市场热议的『Jane Street 10点砸盘』说法缺乏坚实的数据支撑。」
### 数据背后的市场心理
这份报告揭示了交易者心理中的一个常见偏差：人们倾向于关注整点时刻，而忽略了真正产生市场波动的关键时间窗口。
美股开盘前后的几分钟，往往伴随着大量机构订单的执行、算法交易的启动以及市场对隔夜信息的集中反应，这些因素共同构成了比特币价格波动的主要驱动力。
Lunde的分析为理解加密货币与传统金融市场之间的联动提供了新的视角，同时也提醒投资者：**基于轶事证据的市场叙事往往与数据揭示的真相存在差距**。
在高度关注市场传言的同时，回归数据本身或许才是做出理性决策的关键。
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