核心摘要
「新股神」Serenity 近日复盘其对 ARM 的投资，从建仓价 134 美元到如今股价突破 354 美元，涨幅已超过 160%。他此前曾认为 ARM 提出的 150 亿美元年度营收目标「有点疯狂」，但现在看来这一目标已完全合理。Serenity 表示，最新催化剂来自英伟达在 Computex 上推出 ARM 架构新处理器，以及 Counterpoint 报告预测 AI ASIC 服务器中 ARM CPU 份额将从 2025 年的 25% 飙升至 2029 年的 90%，Google、AWS、Meta、Microsoft、OpenAI 等巨头均站在 ARM 阵营一边。
正文解读
Serenity 早在 4 月 21 日便强烈看多 ARM，核心逻辑在于 Agentic AI 的发展将使工作流日趋复杂，延迟瓶颈将从 GPU 转向 CPU。在 Orchestration、RAG、多工具 Agent 等场景下，CPU 占比大幅上升，数据中心需要海量传统 CPU 算力，而 AWS Graviton、Google Axion、Microsoft Cobalt 等均为 ARM 架构。与此同时，Meta 和 OpenAI 也在采购所谓的「AGI CPU」，AI 向边缘端下沉的趋势也将推动本地推理更多地使用 CPU。
从市场表现看，据 Bitget 行情数据，Arm Holdings 美股夜盘续涨超 8%，年内累计涨幅已超过 220%。Serenity 总结称，似乎一切都在朝着好的一面发展，并继续维持极度看多态度。
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