核心摘要
6 月 15 日美股盘前交易时段，光通信概念股迎来普涨行情。多家核心厂商股价集体上扬，其中 AXT Inc. 大涨 14%，迈威尔科技（MRVL）涨 5.45%，AAOI 涨 5.86%，Coherent 涨 5.07%，Ciena 涨 5.05%，Lumentum 涨 4.24%，Fabrinet 涨 4.58%，纯粹光子学 ETF FOTO 涨 4.57%，诺基亚也上涨 2.7%。
正文解读
此番上涨的核心驱动力来自 AI 数据中心对高速光互联的强劲需求。随着大模型训练和推理算力集群规模持续扩张，数据中心内部及跨数据中心之间的高速数据传输成为瓶颈，800G 乃至 1.6T 光模块需求快速增长。AAOI 作为高速光模块制造商，Lumentum 和 Coherent 作为激光器与光学组件供应商，以及 Fabrinet 作为高端光模块代工厂，均直接受益于这一趋势。英伟达创始人黄仁勋此前曾公开表示迈威尔科技有望成为下一个万亿美元市值公司，进一步提振了市场对该赛道的关注度。
要点：AI 数据中心对高速光模块的需求正从 400G 向 800G/1.6T 加速迭代，带动整个光通信产业链业绩预期上调；光芯片材料端同样受到资金追捧，AXT Inc. 作为 InP 和 GaAs 衬底供应商，大涨 14% 反映出市场对上游稀缺原材料的定价逻辑。
从行业背景看，光通信板块的集体走强并非孤立事件。电信设备巨头诺基亚近年来积极布局光网络和 AI 数据中心互联，显示出传统通信厂商也在向这一高增长领域转型。Ciena 生产的低功耗高速 SerDes 和连接芯片，则对应了 AI 集群对低功耗互联方案的特殊要求。
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