“白毛股神”Serenity 在社交平台回顾了其欧洲市场布局的核心多头组合，重点覆盖光子学、半导体材料、外延片、功率器件及边缘AI硬件等方向，并对多只标的的产业定位与估值逻辑进行了复盘。其列出的核心持仓包括Sivers Semiconductors、LPKF Laser & Electronics、Soitec、Raspberry Pi Holdings、IQE plc、Riber以及X-FAB Silicon Foundries。
正文解读
Serenity的持仓围绕“光子学基础设施+半导体材料/设备+边缘AI硬件”三条主线展开，押注未来2-3年在高速光互连、AI边缘部署及功率半导体周期中的结构性需求释放。其中，Sivers Semiconductors被视为下一代光子学链条中的关键“激光与光互连瓶颈”，受益于1.6T光模块与CPO架构升级，已嵌入多家超算供应链；LPKF则被定义为玻璃核心基板工艺设备的“准垄断”企业，其LIDE技术在先进封装环节获得多数头部验证；Soitec作为硅基光电子衬底核心供应商，具有较强定价能力，受益于传统业务拖累减弱后的重估空间。
边缘AI方面，Raspberry Pi Holdings被视为低成本计算板在AI推理与本地部署场景渗透率提升的受益标的，正从教育市场扩展至工业与嵌入式AI。IQE plc作为关键外延晶圆供应商，为MACOM和Lumentum等光电厂商提供上游材料，闲置产能存在释放空间。Riber在分子束外延设备领域高度集中，受益于量子计算与光电子研发扩张，已获得超算机构采购验证。X-FAB则作为欧洲少数具备功率半导体与硅光子制造能力的代工平台，叠加欧盟与美国CHIPS法案支持，在硅光子产线扩张中具潜在重估空间。
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