核心摘要
6 月 17 日，分析机构 Serenity 发文指出，玻璃基板正成为下一代封装技术的重要转向方向。其援引 LPK 此前的表述称，全球主要客户中有 80% 已选择 LPKF 设备，这一比例被认为相当惊人。
正文解读
从时间线来看，Serenity 预计 Absolics 等主要参与者将在 2026 年下半年进入放量阶段，三星电机及其合作伙伴则有望在 2027 年推进相关进展。随后，台积电的 CoPoS 等重大技术转向预计在 2028 年左右落地。不过 Serenity 也指出，LPK 是否具备上述环节的上游敞口仍未得到确认。
Serenity 表示，仅凭“80% 客户选择 LPKF 设备”这一信息就已足够引人关注。其个人预期是，随着相关产能逐步进入放量阶段，市场最终可能会将这一因素计入价格。Serenity 同时披露目前持有 LPK 仓位。
Serenity 认为，相关标的的上涨并不一定需要重大新闻催化，市场逐步接近大规模量产时间线本身就可能推动价格变化。需要注意的是，上述判断仅代表 Serenity 个人观点，玻璃基板封装技术仍处于早期阶段，量产进度和技术路线存在不确定性。
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