核心摘要
中国半导体设备国产化进程正在刻蚀领域取得实质性突破。独立研究机构 SemiAnalysis 发文指出，今年迄今中国前端设备进口中，刻蚀设备同比下降 18%，而沉积设备进口同比上升 3%，显示刻蚀环节的国产替代步伐明显快于沉积设备。
正文解读
全球刻蚀龙头的财报印证了这一趋势。应用材料中国营收在 2025 财年同比下降 16%，东京电子中国营收在 2026 财年同比下降 18%。SemiAnalysis 认为，北方华创是这一变化的关键驱动者，渠道调研显示其在长鑫存储的 ICP 刻蚀市场份额已居首位。随着长鑫持续扩产，北方华创有望进一步巩固份额并扩大收入规模。
与此同时，AI 领域的资金竞赛也在升温。据 The Information 援引知情人士报道，DeepSeek 决定启动首轮超 500 亿元（约 74 亿美元）的融资，放弃此前由创始人全额出资的模式。直接导火索是 Anthropic 在 4 月展示的安全模型 Mythos，该模型具备寻找并利用软件漏洞的能力。DeepSeek 研发团队评估认为，面对需要超大规模算力和数据堆叠、甚至具有国家安全级别破坏力的模型，仅靠个人财富无法在算力军备竞赛中竞争，必须引入外部资金扩建算力池。
DeepSeek 去年为应对美方出口管制，曾尝试将训练与部署系统从 Nvidia 的 CUDA 生态迁移到华为芯片，重写底层软件导致新一代模型延期发布长达 15 个月。过去保持极度扁平运行的 DeepSeek 未设立人力资源与公关部门，所有人直接向梁文锋汇报。伴随巨额融资完成，团队正开始招募法务、财务及人力资源等职能岗位。
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