核心摘要
2026年上半年，AI相关存储和半导体股票一度主导市场表现，但近期动能开始减弱，与此同时比特币从近两年低点反弹，引发市场关注资金是否正重新流向数字资产。从ETF表现看，Roundhill Memory ETF（DRAM）上半年涨幅超过一倍，VanEck Semiconductor ETF（SMH）上涨60%，二者均与AI计算资源需求密切相关；而贝莱德旗下IBIT则下跌30%，走势与比特币基本一致。
正文解读
个股方面，Sandisk今年涨幅超过530%，该公司设计并制造用于AI服务器、智能手机和数据中心的NAND闪存；美光科技作为全球主要DRAM和HBM芯片生产商，今年以来上涨超过230%。但近期相关股票出现回落，DRAM较6月22日历史高点下跌约25%，SMH下跌12%。与此同时，比特币在7月1日跌破58,000美元后，已回升至61,000美元上方。
AI相关抛售压力在周三加速，Meta Platforms宣布创建名为Meta Compute的业务部门，向第三方出售多余GPU计算能力。该消息冲击了受益于AI算力热潮的公司，尤其是向AI开发者出租GPU基础设施的新兴云服务商，包括从比特币挖矿转向高性能计算和GPU托管服务的IREN、Cipher Digital和TerraWulf，其股价均较历史高点下跌至少20%。
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