核心摘要
高盛日本在最新策略报告中指出，日本AI相关股票近期的急剧抛售创造了买入机会，强劲的盈利前景有望重振投资者对半导体股票的兴趣。英特尔将2026年资本开支展望上调约30亿美元，并明确表示将大幅增加晶圆制造设备的支出，这一消息成为直接催化剂。高盛认为，英特尔加速推进先进制程（包括18A和14A节点）的产能爬坡以及先进封装投入，将直接拉动与之高度关联的日本设备供应商订单，行业交易逻辑并未因短期调整而破裂。
正文解读
在此框架下，高盛将三家日本半导体制造设备公司列为优先推荐标的。Lasertec被列为行业首选，维持买入评级，目标价70,000日元，保留在亚太高信心推荐名单中。该公司对英特尔销售敞口较高，将直接受益于先进制程推进。Tokyo Electron维持买入评级，目标价83,000日元（当前约62,800日元），英特尔提高晶圆厂设备预算将支撑其制造工具需求。Disco则受益于英特尔扩大EMIB-T先进封装产能计划，后端加工设备需求有望获得结构性提振。
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