本周美国劳工部公布的9月非农就业数据大幅不及预期，新增就业仅2.9万人，远低于市场预估的9万人，同时8月数据被下修13.3万人，失业率则进一步攀升至4.2%。数据发布后，市场对美联储10月加息的预期明显降温，据CME“美联储观察”工具显示，10月维持利率不变的概率已升至83.9%，而12月加息概率则为66.1%。与此同时，10年期美债收益率一度冲高至5.36%，美元指数则创下17个月以来的新高。
正文解读
要点：下周市场焦点将集中在美联储9月会议纪要、G7释放战略石油储备、长端美债收益率走势以及美国ISM非制造业PMI等事件上。此外，美联储理事鲍曼和圣路易联储主席穆萨莱姆的公开讲话也值得关注。
美联储方面，9月会议纪要将于北京时间周四凌晨2点公布。随着市场焦点从“10月是否加息”转向“12月是否行动”，纪要中关于通胀与就业风险的讨论、官员之间对于进一步加息与暂停加息的分歧，以及措辞相较会后声明的鹰鸽倾向，将成为核心看点。
债市层面，美国财政部将公布20至30年期国债回购操作规模，并推进10年期和30年期国债拍卖。由于10年期美债收益率目前处于20多年来的高位，财政部的回购规模及市场对长债的需求情况，将是判断长端利率后续走向的重要变量。
能源市场上，G7已同意释放1亿桶石油和柴油储备，以缓解供应端压力，国际能源署将协调相关供应。与此同时，市场预计OPEC+将维持11月产量目标不变，但霍尔木兹海峡周边航运及能源基础设施的中断风险并未彻底消除，油价短期内或继续保持高波动。
黄金方面，尽管疲弱的非农数据降低了美联储近期加息预期，但金价并未延续涨势，现货黄金本周跌幅接近2%。当前金价仍受到美债收益率上行的压制，下周能否重新获得动能，还需观察长端利率变化以及地缘政治方面的最新进展。
数据日程上，美国9月ISM非制造业PMI将于周一22点公布，市场预期为55.1；10月密歇根大学消费者信心指数初值则定于周五发布，预期为47.6。此外，欧洲央行将公布9月会议纪要，日本央行行长植田和男将发表讲话，印度央行也将公布利率决议。
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