核心摘要
「大空头」原型人物 Michael Burry 近期进一步扩大了对 AI 板块的空头头寸，做空标的包括特斯拉、Applied Materials、卡特彼勒以及半导体 ETF SOXX 等。他认为韩国近期宣布建设大规模芯片产业集群的投资计划，是 AI 热潮「终结的开端」，并质疑持续扩大的资本开支能否带来相应回报。
正文解读
Burry 继续维持对英伟达的看空立场，并通过看跌期权押注 SOXX 下跌。他此前曾预测，英伟达与 Palantir Technologies 的股价将在未来几年出现明显回调，认为 AI 板块当前估值存在泡沫风险。这一观点与市场目前对 AI 领域的高涨热情形成鲜明对比。
Burry 的观点引发了对 AI 行业资本支出回报率的担忧。随着各国加大芯片产业投入，市场开始关注持续的巨额投资是否能转化为可持续的盈利增长，而非仅仅推高股价。这种对泡沫风险的警示，可能促使投资者重新审视 AI 板块的估值逻辑。
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