BlockBeats 消息，5 月 18 日，中信证券研报指出：5 月 15 日，10Y 美债收益率突破 4.5%，30Y 美债收益率站上 5.0%，两个关键心理阈值被突破。与此同时，英日德等主要发达市场长端利率联动上行，全球风险资产普遍承压。
利率上行的驱动因素
中信证券认为，近期利率上行主要受以下因素推动：
— 美国全面走高的通胀数据；
— “沃什冲击”的肌肉记忆；
— 压力突显的美债供给；
— 英国政坛动荡；
— 日债利率走高，进而引发资金回流担忧。
作为全球资产定价的锚，长端美债利率显著上行预计将带来：美元走强、成长股估值受挫、贵金属与长久期信用资产承压，并对新兴市场形成流动性冲击。
市场关注点：油价、通胀与利率
此前，市场对油价与通胀风险存在一定忽视。但在全球原油库存持续被消耗的背景下，油价 + 通胀 + 利率维持在高位，或将成为持续的现实。后续核心关注两方面：霍尔木兹海峡进展，以及沃什上任后的政策信号。
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