核心摘要
近期半导体板块持续回调，多家华尔街机构集体发声，普遍认为当前调整提供了逢低布局的机会。但与过去建议全面配置半导体板块不同，机构一致指出，AI投资已进入精选个股阶段，不宜再采取一篮子买入策略。
正文解读
高盛认为，AI芯片交易已进入更注重选择的阶段，不建议继续盲目买入整个半导体板块。该机构继续看好CPU、ASIC、内存及半导体设备等细分方向，并点名看好AMD和Applied Materials。摩根大通则指出，近期半导体股回调正是较好的布局窗口，AI芯片需求仍处于长期上升周期，新增产能预计要到2028年前后才会明显释放，行业供需格局依然健康。
美国银行维持对AI半导体长期景气周期的乐观判断，认为行业仍处于8至10年增长周期中段，全球半导体市场规模有望持续扩张，建议重点配置Nvidia、Broadcom、Lam Research、KLA等行业龙头。UBS也表示，AI长期投资逻辑没有发生变化，短期波动反而为长期投资者提供了逐步建仓机会，建议利用市场调整逢低布局。
摩根士丹利则给出了相对谨慎的视角。该机构认为，AI芯片长期前景依旧向好，但随着板块大幅上涨，未来市场将更加关注盈利兑现能力，资金或逐步从部分芯片股轮动至云计算等AI基础设施受益方向，投资者应更加注重个股筛选。
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