华尔街投行伯恩斯坦在7月8日发布的全球存储月度跟踪报告中指出，6月DRAM合约价持续环比上涨，2026年二季度传统DRAM均价较一季度涨幅达约74%。其中，Server DRAM二季度价格预计上涨60%至67%，Mobile DRAM涨幅接近80%，服务器和移动端需求仍是主要支撑。
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现货市场同样显示出供应紧张态势。6月PC DRAM现货价环比上涨5.6%至11.5%，Server DRAM上涨6.1%至26.4%。报告强调，Server DDR5表现尤为强劲，现货价显著高于合约价，反映AI和云服务商的需求仍在吸收供应商转向服务器端的新增产能。
但伯恩斯坦同时提醒，涨价速度将在三季度明显放缓。TrendForce预计，传统DRAM三季度价格涨幅将降至13%至18%，低于二季度的陡峭涨幅。PC、手机和消费电子客户正在削减配置或调整采购节奏，需求破坏虽尚未充分显现，但报告认为最终会发生。NAND市场则更为分化，6月NAND晶圆现货价反而下跌3%至4%，晶圆合约价仅小幅上涨0.3%至3.7%，不过移动NAND和SSD的强劲涨价仍将推动二季度整体NAND合约价上涨约60%，SSD和手机存储价格涨幅可能达到70%至80%，抵消晶圆端的疲弱。
这轮存储周期的关键变量仍是AI。云服务商和服务器客户继续优先锁定供应，部分美国CSP已完成长期协议谈判，中国CSP仍在谈判中。长期协议有助于平滑未来价格回落，但也可能限制部分供应商继续提价的空间。在投资结论上，伯恩斯坦维持对Samsung、SK Hynix、Micron和SanDisk的正面评级，同时对Kioxia保持谨慎。报告认为，存储价格可能强势延续至2027年，但从2027年下半年到2028年，随着长期协议生效和新增产能上线，价格将逐步正常化。
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