核心摘要
本周半导体板块遭遇大幅回调。截至7月19日，费城半导体指数周跌幅达8%，月跌幅扩大至17%，或终结此前连续三个月的上涨势头；Roundhill存储ETF（DRAM）周跌17%，VanEck半导体ETF亦下跌7%。
正文解读
瑞银预计，费城半导体指数成分股今年盈利将增长92%，2027年再增长40%。瑞银全球股票主管Ulrike Hoffmann-Burchardi表示，算力需求仍高于可用供给，供应链产能限制短期内难以明显缓解，因此继续看好半导体行业前景。
巴克莱交易部门称，当前未见半导体交易出现恐慌迹象，近期卖盘更像被动减仓，而非投资者全面撤离。WSTS数据显示，全球半导体市场预计2026年增长90%，2027年再增长27%；行业销售额继4月同比增长106%后，5月增幅进一步加快至119%。
不过，德意志银行策略师Maximilian Uleer对行业前景及其在市场中的高权重表示担忧。富国银行Ohsung Kwon则指出，半导体市场情绪在过去四周出现历史上最剧烈的下滑之一。
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